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行业术语
熊市：处于价格下跌期间的市场。
牛市：处于价格上涨期间的市场。
看涨者：预期价格将会上涨的人。
看跌者：认为价格将会下跌的人。
利多消息：导致市场行情上升的新闻。
利空消息：导致市场行情跌落的新闻。
居间人：为金融、商业机构或一般公众执行期货和期权合约指令的公司或个人。
止损：即斩仓认赔出局。
止赢：对赢利头寸回调到某个价位后平仓以确保利润。
杠杆作用：即以小博大，用小额保证金就可进行巨额投资的能力。
买空：买入期货，称"买空"或称"多头"，亦即多头交易；
卖空：卖出期货，称"卖空"或"空头"，亦即空头交易。
头寸(交易部位)：一种市场约定。期货合约买方处于多头(买空)部位，期货合约卖方处于空头(卖空)部位。
开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为"开仓"或"建立交易部位"，
持仓：交易者手中持有合约称为"持仓"；
持仓量：未平仓合约的总数。
平仓：交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称"平仓"或"对冲"
委托单：出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。
成交单：经计算机配对后产生的买卖合约单
开盘价：当天某商品的第一笔成交价
收盘价：当天某商品最后一笔成交价
最高价：当天某商品最高成交价
最低价：当天某商品最低成交价
最新价：当天某商品当前最新成交价
昨收市：指前一交易日的最后一笔成交价格。
成交价：指某一期货合约的最新一笔交易定价。
结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价
买 价：某商品当前最高申报买入价
卖 价：某商品当前最低申报卖出价
递盘：希望在某一特定价格水平上买进商品的开价形式，相对于发盘。
涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差
涨停板额：某商品当日可输入的最高限价(涨停板额=昨结算价+最大变动幅度)
跌停板额：某商品当日可输入的最低限价(跌停板额=昨结算价-最大变幅)
阻力点：价格难于超越的某一价格水平。
支持点：由于对合约之吸购，使得价格难以跌过某一特定价格水平。
价差：两个相关联市场或商品间的价格差异。
波动：
用于衡量在一定期间内的价格变动的计算方法。通常以百分点表示，而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。
浮动盈亏：未平仓头寸按当日结算价计算的未实现赢利或亏损。
单 号：系统为委托单或成交单分配的唯一标识
履约：当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。
场内交易：又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竟价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。
场外交易：又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。
初始保证金：期货市场交易者在下单买卖期货合约时必须按规定存人其保证金帐户的最低履约保证金。
结算保证金：确保结算会员(通常为公司或企业)将其顾客的期货和期权合约空盘履约的金融保证。结算保证金有别于客户履约保证金。客户履约保证金存放于经纪人处，而结算保证金则存放于票据交换所。
履约保证金：为确保履行合约而由期货合约买卖双方或期权卖方存放于交易帐户内的押金。商品期货保证金不是一种股票的支付，也不是为交易该商品而预付的定金，而是一种良好信誉押金。
维持保证金：客户必须保持其保证金帐户内的最低保证金金额。
追加保证金：客户保证金不足其最低维持保证金时，期货公司向客户催交保证金以保持其保证金帐户内的最低保证金金额。
交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。
基差：是某一特定地点某种商品的现货价格与
同种商品的某一特定期货合约价格间的价差，简单的公式表示为：
基差=现货价格-期货价格。
聚合：指随着期货合约临近到期日，现货价格与期货价格趋于会合，也就是说，基差将趋于零。
分仓：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓限量规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。
移仓(倒仓)：交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。
逼仓：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。
多逼空：在一些小品种的期货交易中，当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时，即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时，追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局；要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出
实物而受到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。
空逼多：操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或出于资金实力接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。
佣金：居间人为执行交易指令而收取的费用。
升水：
1)
交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。
2)
指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。
3)
当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。
期权(Options)：
期权是一种选择权，是一种能在未来某特定时间一特定价格买入或卖出一定数量的某种特定资产的权利。期权合约对期限、协定价格、交易数量、种类等作出约定。在有效期内，
买主可买入或卖出，卖主必须履行义务；买主也可以自由选择行使转卖权利以获利；如认为不利，则可以放弃这一权利。超过规定期限，合同则失效，买主的期权也自动失效。期权有看涨期权和看跌期权之分。
期权交易：是一种权利的买卖，是期权的买方支付了权利金后，便取得了在未来某特定时间买入或卖出某种特定资产的权利的交易方式。
看涨期权(Call
Options)：是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。
看跌期权(Put
Options)：是指在期权合约有效期内按执行价格卖出标的物的权利。
期权买方：看涨期权或看跌期权购买者
，亦称期权持有者。期权买方拥有承担某一期货部位的权利
，但不是义务。
期权卖方：通过卖出期权合约赚取权利金，亦称销售者。并在期权持有者要求行使权利时负有履约义务的人。
欧式期权
（European Options）：是指在规定的合约到期日方可行使权利的期权。
美式期权(American
Options)：是指在规定的有效期限内的任何时候均可以行使权利的期权。
权利金（Premium）:又称权价、期权费、保险费。是期货期权的价格，是期货期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用。
执行价格（Exercise Price）：又称履约价格、敲定价格（Strike
price）、约定价格。是指期货期权的买方有权按此价买入或卖出一定数量的期货合约的价格，也是卖方在履行合约时卖出或买入一定数量的期货合约的价格。
内涵价值（Intrinsic
Value）：指立即履行期权合约时可获取的收益。这是由期货期权合约的执行价格与相关期货合约的市场价格的关系决定的。可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。
时间价值（Time
Value）:指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分，即权利金中超出内涵价值的部分，又称外涵价值（Extrinsic
Value）一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就越大。
实值期权
（In-The_Money）：具有内在价值的期权。当看涨期权的执行价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值。当看跌期权的
执行价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。
虚值期权(Out-Of-The-Money)：不具有内涵价值的期权，即
执行价格高于当时期货价格的看涨期权或执行价低于当时期货价格的看跌期权。
两平期权（At-The-Money）：当看涨期权的执行价格等与当时的期货合约价格时，该期权属于两平期权。 |
