期货交易的运行机制

1. 竞价制：期货市场是一个规范化的市场，按照“价格优先、时间优先、数量优先”的原则公开竞价成交。
2. 保证金制：保证金是期货交易所结算部门的一种财力保证，在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%-10%）缴纳资金，用于结算和保证履约。如客户出现虚亏，需追加保证金。
3. 每日结算制：期货交易实行 每日无负债制度，又称“逐日盯市”。 是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应的增加或减少会员结算准备金。
4. 对冲制：对冲即做与原来成交合品种、数量相同而方向相反的买卖，从而了结原来合约的履约责任。
5. 实物交割制： 指交易所指定的期货合约到期时，交易双方将期货合约所记载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。实物交割制度是联系期货与现货的纽带。
6. 持仓限额制度：指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。目的在于防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者。
7. 涨跌停板制度：即在前一个交易日结算价的基础上上下浮动一个范围，交易者当天只能在这个价格范围内交易 ，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
8. 大户报告制度：是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。

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